价格有望继续上行
尽管从环保部门督察结果来看，水泥、玻璃行业仍问题重重。但不得不承认，环保重压下，两行业产能已有所缩减，产品价格一度直线上升。
“目前全国P.O42.5散装水泥的均价在316元/吨。尽管从去年11月至今水泥价格整体呈现震荡回落态势，但当前正处行业淡季，加之3月份以来多数水泥企业复产，能维持300多元的吨价已属坚挺。”
卓创水泥分析师侯琳琳称，2016年11月前后，由于全国多地掀起错峰生产风潮，加之煤炭等原材料价格大涨，水泥价格也迅速走高。
“2016年11月末全国水泥均价在333元/吨，而在2015年11月，价格仅为249元/吨。11月到次年3月是水泥行业错峰生产期，3月份以来，很多水泥企业复产，整体价格略有回落。”侯琳琳称，国家统计局公布的数据显示，今年上半年全国水泥累计产量11.13亿吨，同比增长0.4%，但6月份单月产量已下滑0.9%，至2281万吨。华北、东北等错峰生产执行力度大的地区，产量下降明显。
她认为，水泥行业受季节因素影响较大，降雨、高温都会影响出货，所以夏季是水泥行业淡季。然而，进入8月中下旬以后，水泥需求量将会逐步复苏，随着金九银十基建市场复苏，加之11月份起新一轮环保错峰来袭，水泥价格后市有望再创阶段新高。
“去年以来，玻璃行业环保监察力度也趋严，生产厂商如果环保达不到标准，要么停产，要么增加脱硫脱硝设备进行完善。”玻璃行业分析师刘晴晴称，近年玻璃行业也面临环保随时抽查的局面。产能落后的企业去年已多半关停，今年如果环保没有达到标准，一些企业也面临延缓复产。
去年8月份，由于环保监察、上游原材料价格上涨、房地产市场景气度高等因素影响，玻璃全国均价从月初的1289元/吨涨至月底的1564元/吨，单月涨幅超过20%。此后，玻璃价格就一直维持坚挺，如今全国均价报1548元/吨。
“8月中下旬后玻璃行业也即将进入旺季，目前一些地区价格已启动上涨。后期冬季多行业环保力度加大后，如果对玻璃上游涉及的纯碱，石英砂产品价格形成拉涨，或也将带动玻璃价格继续上行。”她说。
环保因素成助涨利器
哪个行业传出环保督察，相关概念股就要涨一涨。这似乎已成为2016年下半年以来，A股市场上的“潜规则”。其内在逻辑也十分明晰。环保压力下行业落后产能被淘汰关停，煤炭化工等高污染行业产量大幅缩减，原材料价格上涨、商品价格出现上涨，带动企业业绩上行预期增强，从而拉动个股价格。
除了煤炭、钢铁、水泥、有色金属等明显受益于环保督察的板块外，同样因环保监察而价格上涨的造纸行业，也在去年11月迎来了整个板块的七连阳。此外，今年以来受市场热捧的小金属钴、钒、稀土等，价格大涨也都包含了环保限产的因素。
可以预见的是，环保对于产业、商品甚至A股的影响仍将持续。
近日环保部已透露，第三批中央环保督察组近日已全部完成对天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州七省市的督察意见反馈。这也意味着第四批次的中央环保督察即将启动。
国金证券最新研报指出，下半年环保督察及政策有望继续加码。今年全国两会上曾提出强化大气污染的防治、推进水污染和土壤污染的防治，近期环保部又明确提出下半年工作重点之一是加快推进省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度的改革、开展跨区域环保机构的试点。细则、制度的明确以及督察的深入将持续催化资本市场对相关板块关注。
