强烈的预期差：消费电子，创新孕育增量市场。苹果16 年销量不佳，导致前期市场对消费电子疑虑重重，消费电子还有机会吗?我们认为，消费电子永远是变化的市场，只要有创新一定有机会!回顾从TV、PC 到iPhone，创新浪潮从未停歇，创新刺激销量、创造需求。
明年苹果多项创新，带动供应链景气反转，预期拐点就在今年。
我们率先翻多明年iPhone 带动的增量市场：iPhone 外观多年未变，智能手机越发趋同，难以刺激消费者购买欲望，导致销量不佳。但是，我们认为这将成为过去，产业链验证到明年苹果创新巨大，势必带动行业反转，今年是上演预期反转的一年：OLED 和3D 玻璃的爆发正是最完全的诠释。
以史为鉴：外观件创新孕育无数牛股，3D 玻璃大陆最深度受益。
手机外观件虽然朴实无华，但蕴含大量价值，每次创新能牵动千亿的市场，孕育无数牛股。16年起，3D玻璃将成为外观件创新重点，行业将爆发式增长，预计18年市场规模千亿，相较于OLED等创新，大陆将第一时间充分分享这个增量市场。
投资逻辑梳理：最大弹性是玻璃加工，关注无线充电，设备有望先受益。苹果推3D 玻璃势必引发国产手机跟进，带动巨大玻璃加工增量市场，我们认为最大弹性来自玻璃加工商。首推弹性标的凯盛科技（600552）、星星科技（300256），另外龙头蓝思科技和华映科技（000536）也将确定性受益。3D 玻璃推广以后，无线充电也将加速渗透，建议关注无线充电产业链。另外，3D 玻璃目前仍在爆发前期，国产热压、镀膜设备有望受益进口替代。
有别于市场的观点：1)我们提出消费电子研究的“方正时钟”，并率先翻多消费电子增量市场;2)我们对3D 玻璃进行了完整的梳理，提出最大弹性在玻璃加工环节;3)3D 玻璃推广以后，无线充电将加速渗透。
