调研背景:2019年已经过半，国内玻璃市场经历跌宕起伏的变化。一季度围绕春节假期，上游厂家库存承压，国内玻璃价格应声回落。二季度玻璃上游产能增速加快，行业供需矛盾加大。而国内两大玻璃聚集地华北沙河和华中厂家库存却在下游年度需求恢复进程中逐步降低，价格反弹，其中的原因究竟是玻璃消耗回暖还是其他方面因素激发我们强烈的探知欲。6月2日-6日，我们跟随玻璃协会到湖北玻璃市场，对湖北三家大型原片生产厂家以及部分玻璃加工厂进行详细的调研了解。
第一站:武汉C厂
C厂目前武汉和洪湖在产4条浮法玻璃生产线，1条一窑两线生产线，3条镀膜生产线，2019年1-5月份镀膜销售750万吨，年产能约1700万吨。白玻产品主要有1.8-12mm，40%用于自有深加工产品生产，深加工生产包括low-e，钢化玻璃，幕墙中空等产品。该厂low-e生产具有8年历史，过去几年low-e产品需求每年都在增加，并且未来low-e需求仍处于增加趋势。该厂产品外运30%-40%依靠水路运输，运输成本相对低廉，其他运输方式主要是汽车运输，主要市场包括两湖地区，安徽，江西，长江沿岸区域。据了解，该厂有3.0mm以下的超薄产品今年上半年进入沙河市场。
C厂生产燃料主要是石油焦和少量天然气，石油焦价格在2000元/吨，石油焦相对于天然气具有明显的成本优势。原料方面，厂家自有硅砂矿，有一部分原料外采，成本价格在170-200左右。外采原料运输主要以水路运输，厂家有两个自备码头，主要方便自己原料采购和外运产品。
库存情况，当前武汉厂区库存3天左右，洪湖厂区库存库存10天左右，厂家总库9天左右。销售情况，进入二季度，随着建筑市场启动，销售量明显增加，武汉厂区库存由70万重量箱降至目前的10万重量箱左右，库存处于偏低水平。这一点我们在武汉厂区仓库也没有看到大量白玻产品堆积，只是有少量去年6mm(2x2.44)老库存。
该厂深加工生产订单比较充足，可以满足20天生产，主要以建筑玻璃订单为主。我们在low-e生产线看到low-e产品有一定量的库存储备，一部分白玻库存转化为lowe库存，结合近年来low-e产能增加较快的情况，low-e产销链条还是有一定瓶颈存在的。
谈及销售策略，该厂负责人介绍说，价格走势依库存而定，库存高就降价，库存低就涨价，近期库存偏低，后期预计还要涨一点。从企业心态来说，对未来市场比较有信心，但也隐含谨慎情绪。厂家介绍说，目前湖北20条生产线全部生产(其中一条7月份投产)，目前没有冷修计划。玻璃行业产能增加较大，部分厂家在国外产线出现回流。上半年汽车生产销售不乐观，国内某汽车玻璃生产厂家由原先的采购它厂原片转变为向建筑市场释放自身原片产能。
第二站:宜昌S厂
S厂为上市企业，目前有浮法玻璃生产线5条，日熔化量3250吨。公司生产燃料主要是石油焦为主，天然气为辅，生产产品3-12mm。我们在该厂仓库看到一定数量库存，主要以3.2mm小板为主，其他产品库存较少。厂家介绍说，目前销售很好，库存很低。3.2mm小板有一定库存主要是市场需求越来越小，大板和厚板需求越来越多。产品运输目前主要依靠汽运，船舶运输因为周期长当前占比较少。产品主要覆盖区域包括湖南湖北，沿江上下，广东，广西，福建等。谈及市场，厂家说，节假日对销售影响较大，春节前库存3天半，春节后库存累积高达28天，玻璃需求季节性很强。近期玻璃销售转好，产品供不应求。
在宜昌，我们参观了两家大中型玻璃加工厂，加工厂均表示，当前生产订单充足，主要选择具有一定实力的客户合作，以保证后期回款能力。加工厂采购原片按需采购为主，以保证正常生产为主，考虑价格因素较少。
第三站:荆州Y厂
Y厂共有三条浮法玻璃生产线，主要生产3.7-12mm产品，当前薄板产品占比82%,，其他是厚板。二线在前期进行了冷修技改并在本月初点火，预计在7月份开始投产，投产后厚板产品比例将要增加。新复产的二线产品定位做高端的玻璃，主要满足供应企业自身的深加工生产需求。
厂家新投资两条low-e镀膜生产线，总产能1500-1700万平方米。7月份正常满产后月产100万平米，下半年区域low-e产能供应将进一步增加。该厂深加工生产还有钢化玻璃，中空玻璃，幕墙玻璃等。
浮法玻璃生产燃料主要是石油焦，燃料使用石油焦环保成本较高，在抵消环保成本后，石油焦燃料成本优势仍然明显。湖北厂家主要使用石油焦做为燃料，成本上具有一定优势。
库存情况，目前厂家库存12万重量箱左右，库存3天左右。我们在厂家仓库并没有看到大量玻璃产品库存积压，反倒厂家储存了一定量的生产原料纯碱，可以有效的降低生产成本，可见厂家资金情况比较宽裕。
产品外运主要集中在船运和汽运为主，各占50%。汽运比较灵活，二线正常生产后，汽运占比还要增加。船运周期较长，需要做库存储备。销售区域包括两湖地区(90%)，安徽，江苏，上海，浙江等区域，主要集中长江下游地区，到长江下游船运60-100元/吨。
市场情况，从目前的市场来看，玻璃供给关系还是供大于求。产能的释放较快，需求略显疲惫，越来越多的需求转向高品质，高附加值的产品，而白玻市场是略有下滑。由于今年白玻使用有一定延后性，4月份白玻处于高位库存，造成了白玻市场情绪前一段时间恐慌，高库存压力下价格下滑，市场观望情绪浓厚。厂家今年对白玻销售做了战略性和销售渠道调整，5月份销售好转后，市场信心回升，库存有效降低，近期一直在低库存运行。厂家介绍说，我们也清醒的认识到市场需求的变化，供给的变化。真正的需求增长是在节能降耗型的玻璃，而且增长速度还很快，今年厂家low-e需求同比去年增长150%，和市场的实际需求还是息息相关的。
厂家比较有信心的说，从周边市场整个的走势来看，白玻价格还要往上走。从原材料供应来说，还是有较大的成本上涨压力的，厂家挺价信心较强。截至本稿发出，湖北长利，亿钧，明弘，醴陵旗滨，三峡新材，武汉明达，翰煜建材等厂集中在10日上调白玻产品价格1元/重量箱，华中区域产销良好。河北迎新计划11日5-12mm上调12元/重量箱，沙河安全和天津中玻，山东巨润计划14日所有产品上调1元/重量箱。
调研结论:通过本次调研，我们实地了解了湖北厂家生产，销售，库存情况，近期湖北厂家库存压力不大，产销两旺，市场信心良好。
根据了解，普通白玻消耗整体处于趋弱趋势。其中汽车玻璃需求趋弱比较明显，对白玻产能消化影响较大。建筑玻璃需求展现一定韧性，这主要是去年高速增长的房地产新开工面积向玻璃需求传导的体现，对白玻消化有一定支撑。后半年建筑玻璃需求将保持平稳运行。
从整个玻璃产业布局来看，湖北市场近年来产能增加较快，成为国内第二个平板玻璃产能聚集地，给当地的企业造成一定情绪压力。因此一季度库存高位时，销售策略和价格灵活调整成为首选，一季度华中市场价格小幅下滑。做为平板玻璃第一聚集地，沙河厂家今年以来价格调整也比较灵活，价格整体下滑，库存分布均化。5月份建筑市场启动以后，沙河厂家库存也实现了有效降低，个别产品价格反弹。就行业库存而言，截至上周行业库存4483万重量箱，同比过去三年均高出了1100万重量箱以上。沙河和华中库存的降低主要是通过灵活的销售策略和相对低廉的运输把产品外销到华东和华南市场。今年上半年，平板玻璃产能释放速度较快，截至上周末在产产能94020万重量箱，同比玻璃行情较好的2016年增加5436万重量箱，玻璃整体供需背离，产销矛盾偏大。
未来观点:两大玻璃聚集地的库存轻装上阵，对稳定玻璃市场价格起到积极作用。我们观点认为，近期上游玻璃市场将以挺价操作为主。当前国内玻璃市场表现南强北弱，后期南北区域均将进入梅雨淡季，华南和华中市场或以平稳偏强走势，价格略有报涨。华北，东北，华东其他区域或以平稳偏弱整理，个别厂家或有优惠措施。
