“531”光伏新政公布对上半年光伏企业的影响只有一个月，对光伏电站运营商等影响较小，但光伏组件企业已感受到冲击力。
在记者梳理的15家已发布半年报预告的A股光伏公司中，近九成(13家)在上半年实现了盈利，净利润总额约为19.06亿-23.28亿元，其中有七家(占比46.7%)企业净利润较去年同期有所下降。
图表来源：界面新闻
今年6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(下称“531”新政)，对控制光伏新建规模、降低补贴强度、资源配置市场化等事项做出了安排。
“531”新政一定程度上影响了今年国内光伏电站装机量需求。自2016年四季度以来，光伏行业开始了连续五个季度的高增长。2017年，国内市场新增规模达到53GW，同比增长53.6%。光伏专家王淑娟分析认为，“531”新政下发后，2018年的新增装机预期将进一步下调到25GW，仅占2017年53GW的47%，远低于此前市场预估。
光伏企业利润必将受到波及
组件企业首当其冲在上半年业绩中已有体现
7月8日，中国光伏行业协会秘书长王勃华谈及光伏企业盈利情况时表示，对20家上市企业财报做了统计分析发现，去年有半数以上企业净利润下滑，今年一季度又有13家继续下滑。其中，组件企业形势尤为严峻，净利润率降至1%以下，部分企业甚至出现亏损，光伏行业已经进入了“微利”时代。
根据统计数据，上半年，向日葵(300111.SZ)的净利“缩水”情况最为严重，预计亏损1.15亿-1.2亿元，去年同期为盈利0.098亿元。该公司主要从事太阳能电池及组件的研发、生产和销售，年产多晶硅片1.6亿片、电池片1.8亿片、光伏组件600MW。
“受政策影响，国内光伏产品需求减少，使公司的销售收入锐减，销售价格大幅度下降，毛利率水平低，导致营业利润减少，但相关的期间费用并没有减少。”向日葵在预报中解释业绩变动原因。
同样专注于光伏组件业务的珈伟股份(300317.SZ)预计，上半年净利润为0.1亿-0.4亿元，同比下降82.27%-95.57%。
珈伟股份表示，受国家宏观政策、金融“去杠杆”以及“531”光伏新政出台的影响，公司主要EPC合作客户资金紧张，电站投资规模下降，导致公司上半年EPC业务缩减，收入减少。
组件巨头协鑫集成(002506.SZ)发布业绩修正报告预计，上半年净利润为2041万-3002万元，与去年同期基本持平，预计同比变动幅度为-15%-25%。此前在一季报中，其预计上半年将最高亏损1亿元。2017年，协鑫集成组件出货量为4.84GW，全球排名第六。
针对业绩变动原因，协鑫集成称，虽然“531”新政对国内光伏电站装机量产生了一定的影响，导致国内需求减少。但它早已将战略重心转移至海外市场，海外市场销售比例已由2017年上半年的14%提升至目前的50%左右。同时，二季度为光伏行业周期性旺季，公司订单充足，产销两旺。
此外，协鑫集成表示，在“5.31新政”发布之前，他已提前锁定了部分订单产品的价格。当市场需求减少导致光伏产品上游原材料价格快速下跌时，公司毛利得到提升。
与组件企业相比
下游光伏电站运营商的业绩受“531”新政影响较小
太阳能(000591.SZ)预计，上半年净利润实现4.3亿-4.7亿元，同比增长9.41%-19.59%。该公司表示，较去年同期，今年上半年电站板块装机规模有所增加、部分区域电站限电情况有所改善，这带来发电量增加，使电站板块利润增长。
同样实现净利润正向增长的爱康科技(002610.SZ)和易事特(002623.SZ)也表示，光伏发电总量及收入有所增长，是业绩增长的原因之一。
爱康科技称，报告期内，受政策影响，公司持有光伏电站限电情况总体有所改善，限电率远低于公司预期。同时，公司所属制造业主要为光伏配件制造，且业务方向主要是出口销售，暂未受到“光伏531新政”影响，业务收入高于预期。
针对下半年的行业形势，王勃华预计称或将更加严峻。他指出，一方面，市场急剧下滑倒逼终端产品价格快速下降;另一方面对于多晶硅企业，受国家安全、环保政策影响成本也在持续上升，下游对高品质硅料的需求越来越大，对于组件企业，玻璃、铝边框等原材料价格仍在上涨。
